pg模拟器因旗下汽车电子控股子公司Meta将获得外部投资机构13.52亿元的投资,7月8日午后,苹果概念股得润电子(002055)股价快速拉升,最高涨幅4.48%,截至收盘仍上涨2.99%。
值得一提的是,Meta所获投资款到位后,将偿还其向得润电子所借约7.9亿元资金。同时,交易完成后,Meta将成为得润电子持股50%以下参股子公司,不再纳入得润电子合并报表范围。2023年Meta为得润电子贡献21.72亿元营收,亏损约2.44亿元,今年1—5月亏损1.89亿元。因此,本次交易有利于提升得润电子净利润,改善其连续多年亏损的财务状况。
据7月8日午间得润电子公告,因战略规划与经营发展需要,得润电子拟引入嘉能美达(台州)控股有限公司(简称“嘉能美达”)对控股子公司Meta System S.p.A.(简称“Meta”)进行增资,嘉能美达拟通过以现金认购股份方式向Meta增资总金额人民币13.52亿元(或等值欧元),取得增资后Meta51.96%股权,公司放弃对Meta本次增资的优先认缴增资权。本次交易完成后,Meta注册资本将由2715.76万欧元增加至约5653.14万欧元,得润电子对Meta的持股比例将下降至16.86%,Meta不再纳入其合并报表范围。
具体来看,本次交易分为两步,包括首次交易和后续阶段交易,两个阶段增资款分别为人民币4亿元和人民币9.52亿元(或等值欧元),交易双方约定,后续交易阶段的增资款项将于2024年12月31日之前注入。
Meta成立于1973年,注册地位于意大利雷焦艾米利亚,主营车载电子技术产品和汽车零部件等产品的生产和销售。2015年8月,得润电子首次投资Meta并通过全资子公司得润欧洲持有Meta60%股份,2019年得润电子引入投资人四川港荣投资发展集团有限公司(简称“港荣集团”),港荣集团最终获得Meta34.50%股权,得润电子持有Meta股权比例下降至35.09%。
得润电子在公告中表示,根据港荣集团与公司等各方签署的相关投资协议,港荣集团对Meta的投资存在回购权安排,因此虽然2019年Meta股权变动后得润欧洲登记持有Meta35.09%股份,但因Meta部分少数股东的投资(即港荣集团的部分投资)认定为明股实债安排,因此从实质性认定得润电子实际持有Meta61.79%股份。
本次增资事项首次交易完成之后,得润电子实际持有Meta的股权比例将下降至46.81%,后续交易阶段完成之后公司实际持有Meta的股权比例将下降至29.69%,Meta将由得润电子控股子公司变成参股子公司,另外,因得润电子董事长邱扬及董事邱建民目前任职Meta董事长、董事,Meta将成为上市公司关联方,未来有可能形成关联交易。
公告显示,Meta目前重点拓展新能源车载充电机业务,持续加大研发投入和市场拓展,其车载充电机产品具有明显的市场竞争优势,市场拓展顺利,目前已获得宝马、保时捷、PSA、光束汽车等整车厂订单,后续将重点确保业务订单的交付,为客户提供优良的产品配套服务,并继续拓展市场客户。2023年,Meta营收21.72亿元,净亏损约2.44亿元,2024年1—5月Meta营收7.08亿元,净亏损1.89亿元。
从得润电子方面来看,Meta所涉及的业务对应的是得润电子汽车电子及新能源汽车业务,2023年年报显示,该业务营收21.56亿元,占得润电子总营收比例36.01%,上年同期这一业务营收占比27.72%,这一业务的营收规模基本与Meta营收相当。
交易对手方面,嘉能美达(台州)控股有限公司是一家于2024年6月6日刚成立的新公司,其与得润电子不存在关联关系,也不构成关联交易。嘉能美达用于本次增资的资金源自其各股东方的自有及自筹资金,该等股东方包括国有投资平台、国内汽车智能驾驶企业等。
“投资人看重Meta所拥有的新能源汽车车载电源管理模块业务核心技术优势,优质的高端客户资源,以及在欧洲市场的市场份额和影响力,未来计划整合相关资源,与相关客户达成长期战略合作关系,达成双赢局面。”得润电子表示。
得润电子进一步称,Meta目前重点发展新能源汽车车载电源管理模块业务,近几年受行业状况及市场客户波动等因素影响,经营业绩面临较大压力,对上市公司经营业绩也造成较大不利影响;随着新能源汽车行业的高速发展,Meta持续拓展国内外客户,尤其是在2023年获得某国际知名汽车客户开发定点项目,后续需要较大的持续投入,同时需要保障已有订单的高质量交付,面临着发展中持续投入和流动资金的压力。
因此,得润电子认为,本次引进投资者增资扩股,有利于优化Meta股权结构,为其生产经营、研发创新、拓展市场提供资金支持,提升其运营和资金实力,减轻公司后续投入压力,同时能够依托投资人的资源优势提升其经营效率及经营质量,能够更好地促进其业务健康发展。
对于本次放弃优先认缴增资权,得润电子称,这是基于公司长期发展战略和经营状况做出的审慎决策,有利于公司进一步优化和聚焦主营核心业务,本次交易事项预计将产生一定投资收益,将增加公司净利润,如果顺利尽早收回对其财务资助款项,将用于补充公司流动资金,增加公司现金流,有利于公司长期发展。
上文提及的财务资助,需追溯得润电子此前与Meta之间的资金往来情况。据披露,截至2024年7月5日,得润电子为Meta子公司美特科技(宜宾)有限公司及美达电器(重庆)有限公司提供借款余额约为7.9亿元(含本金及利息)。由于本次交易后得润电子对Meta的持股比例将降至50%以下,得润电子称,本次交易将导致公司被动形成对外提供财务资助约7.9亿元,即此前其对子公司的借款将被认定为财务资助。
对于这部分财务资助款项的解决措施,得润电子称,为尽早收回上述财务资助款项,公司分别与投资人、借款人签署了相应补充协议,制定了相关解决措施,Meta将在实际控制人变更之前或最迟同步清偿公司借款。
具体情况为,首次交易阶段4亿元增资款中的人民币1亿元将用于归还公司借款,增资款项4亿元将于2024年8月15日之前注入,增资款注入后3个工作日内,归还公司借款的人民币1亿元打入监管账户,打入监管账户的10个工作日内,将归还至公司;后续交易阶段9.52亿元增资款中人民币6.52亿元将用于归还公司借款,这部分增资款将于2024年12月31日之前注入,增资款注入后3个工作日内,归还公司借款的人民币6.52亿元打入监管账户,打入监管账户的10个工作日内,将归还至公司。
“两个交易阶段Meta子公司共计偿还得润电子借款人民币7.52亿元,财务资助余额为3797.29万元,公司已与借款人宜宾美特、重庆美达就上述《借款协议》签署了相应补充协议,约定借款人在Meta实际控制人变更之前或最迟同步清偿余下的借款人民币3797.29万元。”得润电子在公告中表示。
前文得润电子所言本次交易将有利于公司长期发展,结合得润电子近几年经营情况便可见一斑。
得润电子是国内连接器的龙头制造商,产品广泛用于消费电子、家电、汽车等领域,尤其是在国内消费电子连接器市场,得润电子保持领先地位,该公司还是苹果公司供应商。
不过,2019年至2023年的五年内,得润电子连年亏损,分别亏损约5.86亿元、2.53亿元、5.92亿元、2.56亿元、2.03亿元。今年第一季度,得润电子营收13亿元,同比下滑27.98%,净亏损2716万元,同比增长30.61%。
对于如此经营状况,近日,得润电子对投资者表示,2023年度公司经营业绩情况已经有所改善,整体毛利水平得到提升,亏损幅度较上年相比有所收窄,2024年度公司将继续聚焦主业,集中资源发展具有良好市场竞争力和盈利水平的优质业务,加大成本管控力度,提质增效,进一步提升公司盈利能力;截至2023年末,公司净资产额约为26亿元,目前未触及因净资产为负导致ST退市风险情形。
另外,因2020年度至2021年度部分客户经营不善,出现阶段性困难,未能按期向得润电子支付货款,致使其现金流趋紧,目前得润电子正进行会计差错更正及追溯重整相关工作,将对该公司2020年度至2023年度财务报表相关科目进行更正,一并追溯调整。
此外,6月14日,得润电子公告,公司控股股东深圳市得胜资产管理有限公司所持公司的部分股份,股数为500万股,将于2024年7月15日10时至2024年7月16日10时在重庆市江北区人民法院淘宝网司法拍卖网络平台拍卖,起拍价为7元/股,目前此部分股份已被司法冻结,冻结导火线为得胜公司为第三方提供连带责任保证担保而引发,导致法院裁定司法冻结股权,而得胜公司及其一致行动人所持股份均存在被多次轮候冻结的情况。截至7月8日收盘,得润电子股价为6.9元/股,总市值41.71亿元。
如此看来,本次Meta增资扩股事宜,有望从资金、财务、业务等多方面帮助得润电子走出困境。
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